Alternative investeringer går i likvide planer | Investeringsportefølje | 2018

Alternative investeringer går i likvide planer

Alternativer har gått inn i pensjonsplaner via mål-dato midler.

Alternative investeringer har lenge vært brukt i ytelsesbaserte ordninger, men adopsjonen har vært sakte i innskuddsbaserte planer, til tross for bevis for at strategiene har ført til bedre ytelse for deltakerne.

Forskning fra Cerulli Associates foreslår at de neste årene vil alternative investeringer bli "vanlig" i innskuddsbaserte planer. Den globale utgaven av The Cerulli Edge viste at mer enn 47% av plansponsorene har følelsesalternativer "har en rolle å spille i DC-investeringer."

En artikkel i Winter 2015-utgaven av The Journal of Alternative Investments , skrevet av David Kupperman og Scott Kilgallen fra Neuberger Berman, fant at ytterligere resultater fra alternative investeringer (i denne analysen betyr at verdipapirfond som bruker enkelt- eller flere hedgefondsstrategier) i DB-planene førte til bedre avkastning generelt for deltakere enn de i DC-planer.

"Selv om noen av ulikheten mellom DB og DC-ytelsen kan tilskrives faktorer som gebyrer, porteføljekonstruksjon og markedstiming av deltakerne, mener vi at mangelen på alternative investeringer er en viktig faktor i DC-plan underpresterende, "ifølge forfatterne.

Vekst av alternativer som en frittstående DC-plan investering har blitt hindret av forskrifter som tar sikte på å beskytte investorer.

" Gitt den økte com plexiteter og mangel på likviditet - særlig for begrensede partnerskapsstrukturer - av disse investeringene, ville det være uhensiktsmessig å la usofistiserte investorer delta i mindre regulerte (og ofte risikofylte) investeringer, "fastslår Cerulli.

Oppgi måldagsfond. Alternativer har lenge vært brukt i ytelsesbaserte ordninger, men de har gått inn i DC-planer ved hjelp av mål-dato-midler for en stund. Cerulli forventer at utviklingen fortsetter. TDF-eiendeler forventes å passere $ 2 billioner innen 2019, Cerulli funnet, med anslagsvis 35% av totalt 401 (k) eiendeler og 88% av bidragene da.

Videre forutser Cerulli at proprietære måldato midler mister grunn til mer tilpassede løsninger, som åpne arkitekturprodukter, aktive og passive hybridmåldatoalternativer, tilpassede glidebaner og lederoppstillinger, og mer konkurransedyktige priser.

Nesten 30% av plansponsorene vil etter hvert legge til alternativer, men ikke senere, Cerulli funnet, men en tilsvarende prosentandel (27,7%) planlegger å legge til alternativer som et frittstående investeringsalternativ eller en del av en ferdigpakket løsning som en TDF, og en annen 19% vil bare vurdere dem i et ferdigpakket alternativ.

Den største hindringen for sponsorer er deltakere. En fjerdedel sponsorer sa at de ikke vurderte alternativer fordi de ikke trodde at deltakerne kunne forstå dem, selv om de ga opplæring. Mindre enn 14% sa at de ikke vurderte alternativer på grunn av operasjonelle problemer eller fordi de var for dyre.

Cerulli fant at mer enn en tredjedel av aktivitetsforvalterne forventer ny virksomhet fra DC-kanalen, men de fleste antydde å legge til alternativer var en lang målmål. Firmaet forventer at bruken av alternativer innenfor pakkede diversifiseringsløsninger vil fortsette innenfor DC-planene, og vi er enige om at veksten vil være treg gitt hindringene."

- Les for rådgivere, Årets forstyrrelser vil sannsynligvis være neste års standarder: Cogent on .

Last inn mer

Forrige Artikkel

Ta kunder utover aksjer og obligasjoner

Ta kunder utover aksjer og obligasjoner

Presset på amerikanske dollar har vært betydelig. Senere i fjor berørte greenbacken 14-årige nedgang i forhold til det britiske pundet, gnist bekymringer om at det verste er ennå å komme midt i å senke BNP, stigende statsgjeld og et enormt handelsgap. Som et resultat av dette, søker enkelte investorer med dollar og dollar-denominerte verdipapirer etter måter å sikre seg mot ytterligere nedganger....

Neste Artikkel

Grieving Clients, Sensitive Advisors

Grieving Clients, Sensitive Advisors

Illustrasjon av Jon Krause For seks år siden spurte en finansiell rådgiver kausjonskonsulent Amy Florian for råd om hvordan man skal håndtere sørgende klienter. "Jeg har en klient hvis ektemann nettopp døde og et annet par hvis sønn tok sitt eget liv. Disse klientene kommer i denne uken, og jeg har ingen anelse om hva jeg skal si til dem, "fortalte rådgiveren henne....

Skrive Inn Din Kommentar