Alternative investeringer går i likvide planer | Investeringsportefølje | 2018

Alternative investeringer går i likvide planer

Alternativer har gått inn i pensjonsplaner via mål-dato midler.

Alternative investeringer har lenge vært brukt i ytelsesbaserte ordninger, men adopsjonen har vært sakte i innskuddsbaserte planer, til tross for bevis for at strategiene har ført til bedre ytelse for deltakerne.

Forskning fra Cerulli Associates foreslår at de neste årene vil alternative investeringer bli "vanlig" i innskuddsbaserte planer. Den globale utgaven av The Cerulli Edge viste at mer enn 47% av plansponsorene har følelsesalternativer "har en rolle å spille i DC-investeringer."

En artikkel i Winter 2015-utgaven av The Journal of Alternative Investments , skrevet av David Kupperman og Scott Kilgallen fra Neuberger Berman, fant at ytterligere resultater fra alternative investeringer (i denne analysen betyr at verdipapirfond som bruker enkelt- eller flere hedgefondsstrategier) i DB-planene førte til bedre avkastning generelt for deltakere enn de i DC-planer.

"Selv om noen av ulikheten mellom DB og DC-ytelsen kan tilskrives faktorer som gebyrer, porteføljekonstruksjon og markedstiming av deltakerne, mener vi at mangelen på alternative investeringer er en viktig faktor i DC-plan underpresterende, "ifølge forfatterne.

Vekst av alternativer som en frittstående DC-plan investering har blitt hindret av forskrifter som tar sikte på å beskytte investorer.

" Gitt den økte com plexiteter og mangel på likviditet - særlig for begrensede partnerskapsstrukturer - av disse investeringene, ville det være uhensiktsmessig å la usofistiserte investorer delta i mindre regulerte (og ofte risikofylte) investeringer, "fastslår Cerulli.

Oppgi måldagsfond. Alternativer har lenge vært brukt i ytelsesbaserte ordninger, men de har gått inn i DC-planer ved hjelp av mål-dato-midler for en stund. Cerulli forventer at utviklingen fortsetter. TDF-eiendeler forventes å passere $ 2 billioner innen 2019, Cerulli funnet, med anslagsvis 35% av totalt 401 (k) eiendeler og 88% av bidragene da.

Videre forutser Cerulli at proprietære måldato midler mister grunn til mer tilpassede løsninger, som åpne arkitekturprodukter, aktive og passive hybridmåldatoalternativer, tilpassede glidebaner og lederoppstillinger, og mer konkurransedyktige priser.

Nesten 30% av plansponsorene vil etter hvert legge til alternativer, men ikke senere, Cerulli funnet, men en tilsvarende prosentandel (27,7%) planlegger å legge til alternativer som et frittstående investeringsalternativ eller en del av en ferdigpakket løsning som en TDF, og en annen 19% vil bare vurdere dem i et ferdigpakket alternativ.

Den største hindringen for sponsorer er deltakere. En fjerdedel sponsorer sa at de ikke vurderte alternativer fordi de ikke trodde at deltakerne kunne forstå dem, selv om de ga opplæring. Mindre enn 14% sa at de ikke vurderte alternativer på grunn av operasjonelle problemer eller fordi de var for dyre.

Cerulli fant at mer enn en tredjedel av aktivitetsforvalterne forventer ny virksomhet fra DC-kanalen, men de fleste antydde å legge til alternativer var en lang målmål. Firmaet forventer at bruken av alternativer innenfor pakkede diversifiseringsløsninger vil fortsette innenfor DC-planene, og vi er enige om at veksten vil være treg gitt hindringene."

- Les for rådgivere, Årets forstyrrelser vil sannsynligvis være neste års standarder: Cogent on .

Last inn mer

Forrige Artikkel

Den lange og svingete veien

Den lange og svingete veien

Seks måneder har gått siden jeg ble en uavhengig rådgiver, og det har vist seg å være en veldig interessant periode, minst sagt. I begynnelsen av året hadde jeg sikkerhet for å jobbe for en stor institusjon med jevn inntekt. Jeg kunne gå hjem på slutten av dagen og glemme ting til neste dag. Så, 1. april hoppet jeg av klippen (metaforisk sett), og håpet at fallskjermen min ville forhindre meg i å krasje og brenne....

Neste Artikkel

Som amerikansk tid, blomstrer eldreomsorgsmuligheter

Som amerikansk tid, blomstrer eldreomsorgsmuligheter

WASHINGTON (AP) - Millioner av familier begynner å gripe med Den ene store helsekostnaden som de fleste amerikanere ikke er forsikret om: langvarig omsorg. Om lag 10 millioner eldre stoler for tiden på andre til daglig omsorg, for eksempel hjelp med å kle seg, forberede måltider eller ta medisiner. Det tallet vil bare øke ettersom flere av landets 78 millioner babyboomere går inn i alderen....

Skrive Inn Din Kommentar