Alternative investeringer går i likvide planer | Investeringsportefølje | 2018

Alternative investeringer går i likvide planer

Alternativer har gått inn i pensjonsplaner via mål-dato midler.

Alternative investeringer har lenge vært brukt i ytelsesbaserte ordninger, men adopsjonen har vært sakte i innskuddsbaserte planer, til tross for bevis for at strategiene har ført til bedre ytelse for deltakerne.

Forskning fra Cerulli Associates foreslår at de neste årene vil alternative investeringer bli "vanlig" i innskuddsbaserte planer. Den globale utgaven av The Cerulli Edge viste at mer enn 47% av plansponsorene har følelsesalternativer "har en rolle å spille i DC-investeringer."

En artikkel i Winter 2015-utgaven av The Journal of Alternative Investments , skrevet av David Kupperman og Scott Kilgallen fra Neuberger Berman, fant at ytterligere resultater fra alternative investeringer (i denne analysen betyr at verdipapirfond som bruker enkelt- eller flere hedgefondsstrategier) i DB-planene førte til bedre avkastning generelt for deltakere enn de i DC-planer.

"Selv om noen av ulikheten mellom DB og DC-ytelsen kan tilskrives faktorer som gebyrer, porteføljekonstruksjon og markedstiming av deltakerne, mener vi at mangelen på alternative investeringer er en viktig faktor i DC-plan underpresterende, "ifølge forfatterne.

Vekst av alternativer som en frittstående DC-plan investering har blitt hindret av forskrifter som tar sikte på å beskytte investorer.

" Gitt den økte com plexiteter og mangel på likviditet - særlig for begrensede partnerskapsstrukturer - av disse investeringene, ville det være uhensiktsmessig å la usofistiserte investorer delta i mindre regulerte (og ofte risikofylte) investeringer, "fastslår Cerulli.

Oppgi måldagsfond. Alternativer har lenge vært brukt i ytelsesbaserte ordninger, men de har gått inn i DC-planer ved hjelp av mål-dato-midler for en stund. Cerulli forventer at utviklingen fortsetter. TDF-eiendeler forventes å passere $ 2 billioner innen 2019, Cerulli funnet, med anslagsvis 35% av totalt 401 (k) eiendeler og 88% av bidragene da.

Videre forutser Cerulli at proprietære måldato midler mister grunn til mer tilpassede løsninger, som åpne arkitekturprodukter, aktive og passive hybridmåldatoalternativer, tilpassede glidebaner og lederoppstillinger, og mer konkurransedyktige priser.

Nesten 30% av plansponsorene vil etter hvert legge til alternativer, men ikke senere, Cerulli funnet, men en tilsvarende prosentandel (27,7%) planlegger å legge til alternativer som et frittstående investeringsalternativ eller en del av en ferdigpakket løsning som en TDF, og en annen 19% vil bare vurdere dem i et ferdigpakket alternativ.

Den største hindringen for sponsorer er deltakere. En fjerdedel sponsorer sa at de ikke vurderte alternativer fordi de ikke trodde at deltakerne kunne forstå dem, selv om de ga opplæring. Mindre enn 14% sa at de ikke vurderte alternativer på grunn av operasjonelle problemer eller fordi de var for dyre.

Cerulli fant at mer enn en tredjedel av aktivitetsforvalterne forventer ny virksomhet fra DC-kanalen, men de fleste antydde å legge til alternativer var en lang målmål. Firmaet forventer at bruken av alternativer innenfor pakkede diversifiseringsløsninger vil fortsette innenfor DC-planene, og vi er enige om at veksten vil være treg gitt hindringene."

- Les for rådgivere, Årets forstyrrelser vil sannsynligvis være neste års standarder: Cogent on .

Last inn mer

Forrige Artikkel

Gulls renessanse

Gulls renessanse

Det er morsomt, men reklamefilmene som ble brukt til å presse matdehydratorer og Ginsu knivsett settes nå på gull som et investeringsbil. Og mens noen kan overlevere det som en kortvarig investeringsfad som vil ende opp, er det ingen tvil om gullets voksende betydning som en aktivaklasse. Siden 2001 har prisen på gull firedoblet....

Neste Artikkel

Addition by Subtraction

Addition by Subtraction

Jeg har sett hvordan penger ødelegger familier , Sier Louise Marie Cole, CFP, hovedpartner av Heritage Group of Companies i Toms River, New Jersey, og en rådgiver i over 26 år. "Som individ er det enkelt å bestemme hvem som får penger og når, men hvis du er en del av en familie, dynamikken endres. Samtalene om verdier og ting de vil se, mangler i dagens raske verden....

Skrive Inn Din Kommentar