Vil Vanguards nye hybridplattform Crush Robos? | Practice management | 2018

Vil Vanguards nye hybridplattform Crush Robos?

Bare en dagen etter at den presset PIMCO ut av topprentefondsspalten, har Vanguards nye rabattrådgivningstjeneste for investorer slått massene.

Vanguard Personal Advisor Services er en hybrid tilnærming som kombinerer robo-rådgiverteknologi og reelle rådgivere. Det har vært i arbeidene de siste to årene, og kommer til markedspris på bare 0,30% eller $ 150 per år for en portefølje på $ 50.000.

"Vanguard Personal Advisor Services representerer vår fortsatte innsats for å redusere kostnadene og kompleksiteten til investere ved å gi investorer tilgang til rimelige, høyverdige økonomiske råd, sier Vanguards administrerende direktør Bill McNabb, i en uttalelse. "Demografiske og atferdsmessige trender peker på økt etterspørsel etter råd, og vi tror at denne nye tjenesten kan hjelpe flere av våre klienter til å nå sine økonomiske mål."

Ifølge Vanguard gifter sin hybridmodell "den raffinement av digitale rådgivere med Personlig forhold og dom av en menneskelig rådgiver."

Som investorer oppretter sine kontoer, jobber de med en rådgiver i en finansiell plan som tar hensyn til deres mål, risikotoleranse og tidshorisont.

Kunder kan snakke med rådgivere via telefon, videokonferanse eller e-post etter å ha bestilt en avtale online.

"Vi verdsetter rollen som en rådgiver spiller for å hjelpe våre Klienter oppnår bedre resultater, sier Karin Risi, leder av Vanguard Personal Advisor Services, i en pressemelding. "Vanguards 'Advisor's Alpha' -forskning kvantifiserer faktisk nøkkelrollen en rådgiver spiller i å bygge en portefølje og fungerer som oppførselstrener. Spesielt kan en rådgiver fungere som en følelsesmessig kretsbryter i perioder med volatilitet i markedet, foreta tilpasninger til en finansiell plan når en kundes økonomiske situasjon endres, og rådgive klienter om andre økonomiske problemer."

For eksisterende robo-rådgivende firmaer, Tirsdags utrulling vil trolig vise seg å være svært forstyrrende, selv om det fortsatt er å se om Vanguard vil bli Amazon.com av den elektroniske rådgivningsindustrien.

"Mange eRIA-firmaer befinner seg i et stramt sted; De bruker ofte billige Vanguard ETFer til å konstruere sine porteføljer og vil nå måtte forklare hvordan deres tjeneste er overlegen til Vanguards, "ifølge en nylig Cerulli-rapport.

Porteføljekraft

For porteføljene forventes rådgiverne å anbefale admiral-aksjer i Vanguard-indeksen og aktive fond, som har kostnadsforhold på ca 0,05% til 0,19%. Investorer har imidlertid muligheten til å inkludere eksisterende ikke-Vanguard-beholdninger i sine porteføljer.

Robo-rådgiveren i programmet er Vanguard Capital Markets Model, et proprietært finansielt simuleringsverktøy. Det tar hensyn til faktorer som markedsforhold og risikoavkastningsforutsetninger, og også "feed [s] inn i 10.000 simulerte utfall for en oppdatert vurdering av hvordan hver klient sporer mot hans eller hennes mål," ifølge selskapet.

Vanguard sier at det forventer at Baby Boomers spesielt skal dra nytte av det nye tilbudet. "Mens personlig rådgiver kan være verdifull for investorer på et hvilket som helst tidspunkt, har Vanguards erfaringer med kunder vist at når enkeltpersoner nærmer seg pensjon og forbereder seg på å skifte inn i nedtaksfasen, øker kompleksiteten i deres økonomiske situasjoner betydelig," uttalte det. Fondgiganten påpeker at Pew Research Center-studier har funnet ut at mer enn 60% av Baby Boomers bruker rådgivere til å hjelpe dem med sine investeringsbeslutninger.

I den nye pilotperioden trakk den nye Vanguard-tjenesten over 7 milliarder dollar i nye eiendeler gjennom mars 31. Selskapet legger til at det også har flyttet rundt 10 milliarder dollar av eiendeler eid av kunder av Vanguard Asset Management Services - en eksisterende formueforvaltning, tillit og budsjetttilbud - til Personal Advisor-plattformen. Samlet handler Vanguard nesten $ 3,1 trillion i amerikanske fondsmidler.

Konkurransedyktig Conundrums

Vanguards nye program er forskjellig fra utelukkende nettbaserte programmer fra robofirmaer som Wealthfront.

Noen firmaer krever så lite som 0,25% per år for å administrere mer enn $ 10.000 i eiendeler, bare litt mindre enn Vanguards hybridprogram. Andre online tjenester, som Personal Capital, krever 0,49% til 0,89% for $ 100,000 og oppover.

Dette gir Vanguard et attraktivt prispunkt, sier eksperter. "Det er lavt nok til at rådgivere tar 1% for å forklare hva de gjør som er verdifulle" for å garantere forskjellen på 70 basispunkter over Vanguard, forklarte Michael Kitces, forskningsdirektør for Pinnacle Advisory Group, da fondets gigant skisserte programmet sent i fjor.

Likevel la han til at det er "et merkelig midtpunkt" som Vanguard forsøker å skje: "Dette er en forstyrrelse for finansnæringen. Vanguard har en stor selvstyrt investor base og en stor rådgiver base som også bruker sine produkter."

Til Kitces," Det føles som Vanguard finner ut hvor balansen er i tilbudene og hvordan man posisjonerer seg [til ] Ikke i konflikt med finansielle rådgivere som selger sine produkter."

" Det vil være interessant å se om noen annen stor plattform kan finne en måte å konkurrere med prispoenget, inkludert rådgivere selv, "Kitces la til.

Ny forskning fra Cerulli Associates indikerer at Vanguards tilbud, sammen med Rogbo-rådgivende programmer av Charles Schwab (SCHW), vil gjøre det vanskelig for eksisterende robofirmaer å konkurrere.

"Firmaer som Vanguard, Charles Schwab og Fidelity har ressurser og talent tilgjengelig for å skape skatteeffektive ETF-porteføljer, men enda viktigere, de er i stand til å samle avgiften på den underliggende ETF, "ifølge rapporten. "Dette hjelper disse bedriftene å skala den automatiserte investeringsmodellen og redusere kostnadene for service til sluttklienten."

"De firmaene som vil lykkes i dette landskapet, vil være de som er store nok til å realisere de skalfordeler som er nødvendige for å slå en 25-basispoeng avgift til en lønnsom forretningsmodell, "ifølge Cerulli.

- Sjekk ut Vanguards Robo-Offering: Bra for råd, dårlig for rådgivere på .

Last inn mer

Forrige Artikkel

Hvilken farge er din jobb?

Hvilken farge er din jobb?

Noen spørsmål å spørre når du skal velge om du skal administrere eller gi råd: Når har du sist gjennomgått og forbedret forretningsstrategien din? Er det fortsatt relevant? Planlegges planene? Hvis ikke, hva er hindringene? Hvor mye tid bruker du i meningsfylt ansikt til ansikt interaksjon med personalet?...

Neste Artikkel

Americo introduserer en enkelt premie-umiddelbar LTCI-policy

Americo introduserer en enkelt premie-umiddelbar LTCI-policy

Americo Financial Life and Annuity Insurance Company har introdusert et uvanlig produkt: en enkeltkvalifisert langsiktig omsorgsforsikring (LTCI) -politikk rettet mot personer som allerede trenger LTC-tjenester. Americo har utformet den nye Pålitelige Living Plan-politikken for å gi en månedlig kontantforsikringspenger så lenge en kvalifisert forsikret trenger kvalifiserte LTC-tjenester....

Skrive Inn Din Kommentar